Depende muito da linguagem utilizada, IDE e etc, geralmente, a maneira mais porca, é você editando, nas sources, o background dele e colocando um png redondo com transparências, e mantem o form quadradão mesmo.
Contém as sources do launcher para que você possa realizar melhorias, e compartilhar com a original para que sejam compiladas e uma futura nova versão. Mas caso não saiba as utilizar tem o link do launcher compilado aqui no xtibia, onde ele pode ser editado a seu gosto mudando o background do mesmo.